بازار کالا هنوز دچار وحشت نشده است
بازارهای کالایی چگونه از جنگ آسیب میبینند
XTI/USD
منطقه کلیدی:85.00 - 90.00
خرید: 93.50(در یک شکست مطمئن از سطح 90); هدف 97.50-100.00; حد ضرر92.70
فروش: 83.50 (بر اساس یک پایه منفی قوی); هدف 78.50; حد ضرر84.30
بازار کالا کاملاً به وضعیت خاورمیانه وابسته است و پیشبینی بدون در نظر گرفتن این عامل بیمعناست. در عین حال، پس از اظهارات ترامپ، درگیری در وضعیت نامشخصی قرار دارد.
یادآوری:
قیمت نفت در پی جنگ با ایران و اختلال در عرضه در خاورمیانه از ۱۱۰ دلار در هر بشکه فراتر رفت. تشدید درگیری باعث بسته شدن تنگه هرمز شد — مسیری کلیدی که حدود یکپنجم عرضه جهانی نفت از آن عبور میکند. در شرایط تهدید برای کشتیرانی، کاهش تولید و تنشهای ژئوپولیتیکی گسترده، بازار شاهد بزرگترین جهش قیمت در سالهای اخیر است.
در واقع، درگیری با ایران برای شاخصهای آمریکا (و همچنین بازار ارزهای دیجیتال) تنها به دلیل قیمت نفت اهمیت دارد. اگر این کشور ایران نبود و مثلاً افغانستان بود، این جنگ تأثیر بسیار کمی بر بازارهای کالایی و سهام میگذاشت — تنها بخش صنایع نظامی بهطور پایدار سود میبرد.
- ترامپ در زمانی از تولیدکنندگان نفت تگزاس که به قیمتهای بالا نیاز دارند، اعتماد زیادی دریافت کرد. یکی دیگر از اهداف اصلی ترامپ کند کردن رشد اقتصاد چین است که بهطور خودکار مستلزم آن است که پکن را مجبور کند نفت را بدون تخفیفهای قابل توجه خریداری کند.
- اوپک پلاس محدودیتهای تولید را افزایش داد. این ممکن است بر قیمتها تأثیر بگذارد، اما اولاً میزان افزایش ناچیز است. ثانیاً حجم بزرگی از مواد خام در حال حاضر در تنگه هرمز مسدود شده است.
- ترامپ اعلام کرد که ایالات متحده آماده است با وجود تمام خطرات کشتیها را بیمه کند — از دید سیاست خارجی این تصمیم منطقی است. اما در شرایط فعلی هیچ مالک کشتی یا معاملهگر نفت عاقلی چنین ریسکی را نخواهد پذیرفت.
- قیمت نفت ممکن است با برخی اخبار کمی دیگر افزایش یابد، اما محرک اصلی بازار قبلاً رخ داده است. سیاستمداران و بازیگران اصلی بازار کالا فقط به دنبال راهحلی هستند که برای همه قابل قبول باشد.
در حال حاضر ترامپ در یک کنفرانس مطبوعاتی در باشگاه گلف خود در میامی اعلام کرد که جنگ با ایران «خیلی زود» پایان خواهد یافت. در پی این اظهارات، نفت، گاز و طلا یک اصلاح تکنیکال انجام دادند و منتظر دلایل قویتر هستند.
و نتیجه چه میشود؟
در حالی که «سوپرمن دانی» تلاش میکند بهترین راه خروج را برای محبوبیت شخصی خود پیدا کند، بازار بار دیگر پایان مرحله فعال درگیریها را در آینده نزدیک در قیمتها لحاظ کرده است. بنابراین ادامه انسداد تنگه هرمز یا موج جدیدی از تشدید تنش از سوی ترامپ میتواند دوباره به قیمتها ضربه بزند — و هر ضربه جدید خطرناکتر خواهد بود.
تنها سناریویی که در آن جنگ دوباره تأثیر منفی بر بازار کالا خواهد گذاشت، طولانی شدن آن است — چیزی که در حال حاضر هیچکس به آن باور ندارد.
وقتی درگیری پایان یابد (یا متوقف شود)، بازارها دوباره از ژئوپولیتیک فاصله خواهند گرفت و به اقتصاد کلان، گزارشهای مالی شرکتها و آمارهای منظم توجه خواهند کرد. جالب اینکه در دادههای تورم تولیدکننده در آمریکا وضعیت چندان مطلوب نیست. اما این موضوع را بعداً بررسی خواهیم کرد — در واقع جنگ هنوز ادامه دارد.
پس عاقلانه رفتار میکنیم و بیجهت ریسک نمیکنیم.
برای همه آرزوی سود!
